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金价回调震荡专家呼吁“买买买”背后存在哪三大理由

2019-10-22 16:30:14 4274

9月18日,市场分析师弗兰克·霍姆斯(frank holmes)认为,现在利用黄金价格回调买入是一个不错的决定,因为有三个主要原因支撑其进一步上涨:美国通胀反弹,美国债券收益率可能跌至负值,全球地缘政治和经济风险推高黄金需求。

金价可能已经从52周高点1557.11美元回落,但截至9月17日的一年上涨了15%,这似乎是2010年以来的最佳表现。2010年,金价涨幅略低于30%。

弗兰克霍姆斯认为,在金价回升之际,现在购买或许是一个明智的决定。因为当前的许多事件可能会提高投资者对黄金的兴趣,包括世界上规模空前的17万亿美元负收益率债券和日益增长的地缘政治威胁。

支撑金价进一步上涨的三大原因

(1)美国通货膨胀终于开始回升

特朗普2017年1月就任美国总统时,许多市场观察人士预计,由于他的保护主义政策和对自由贸易协定的普遍怀疑,消费者价格将迅速上涨。美国的通货膨胀率仍然相当稳定,只有偶尔的波动。

然而,正如8月份通胀数据显示的那样,这种情况可能会改变。剔除波动的食品和能源价格,8月份美国核心cpi同比上涨2.4%。自2008年9月以来,数据从未如此迅速地上升(如下图所示)。

还值得注意的是,8月份,美国的医疗保健支出达到了2016年以来的最高月度增长率,医疗保险价格也达到了创纪录的高位。

过去,更快的通货膨胀在支撑黄金价格方面发挥了建设性作用,因为通货膨胀基本上摧毁了人们的购买力。为了限制这些损失,投资者传统上转向黄金和黄金股票。因此,如果投资者认为通胀将进一步飙升,将黄金纳入投资组合可能是有意义的。

(2)美国国债收益率可能降至负值

正如弗兰克·霍姆斯(frank holmes)之前提到的,目前高达17万亿美元的全球债务收益率为负,这使得黄金最近创下新高。

迄今为止,美国还没有负债券收益率,至少名义上没有。然而,他警告称,美国固定收益债券收益率跌至负值可能只是时间问题,尤其是特朗普如愿以偿的时候。

特朗普一直在批评美联储,并要求其将利率降至比欧洲、日本等地区更具竞争力的水平,因此美联储一直面临巨大压力。

9月11日,特朗普在推特上表示:“美联储应该将我们的利率降至零或更低,然后我们应该开始为我们的债务进行再融资。美国应该始终支付最低的利息。”

北京时间9月19日02: 00,美联储按照预期在10年内第二次降息。弗兰克·霍姆斯(Frank holmes)认为,如果美国利率降至特朗普所说的“零或更低”,美国政府债券和投资级企业债券将失去其作为价值存储手段的吸引力,黄金将成为直接受益者。

(3)地缘政治和经济风险增加了对黄金作为资本避风港的需求。

目前,世界上存在许多地缘政治和经济风险,引发了黄金的“恐慌性交易”。由于国际贸易形势紧张,全球经济增长放缓。根据摩根大通的全球制造业pmi衡量,截至8月份,全球工厂连续两个月收缩。

随着英国10月31日离开欧盟的最后期限临近,来自英国和其他国家的投资者开始转向黄金。随着未达成协议就离开欧洲的可能性增加,9月3日英镑黄金价格升至创纪录的1282英镑,较去年同期上涨逾27%。

其他地缘政治担忧,加上上周六对沙特石油设施的袭击,也帮助支撑了市场对黄金的需求。

这些担忧也有助于解释为什么自2010年以来,全球央行一直是黄金的净买家。最近,荷兰央行对其为何继续持有黄金做出了以下解释:

“股票、债券和其他证券并非没有风险,价格可能会下跌。如果系统崩溃,黄金储备可以作为帮助重建系统的基础。历史上,黄金增强了人们对央行资产负债表稳定性的信心,并创造了安全感。

从趋势图来看,

现货金

在9月4日触及1,557.11美元的高点后,该指数连续四个交易日下跌,随后处于震荡状态。目前的交易水平略低于1500美元的关键心理支持水平。如果像弗兰克霍姆斯所说的那样,支撑金价的三个主要原因依然存在,那么现在可能是考虑干预的时候了,金价有望在未来进一步上涨。

来源:汇通网

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